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Hoje, Warren Buffett compraria a cola de coca ou o Pepsi? Parte 3

Tags: Warren Buffett, Buffett, bufete, Pepsi, cola de coca, coke, cola de pepsi, análise conservada em estoque

Deixe-nos olhar alguns números intrigantes.

TEM A COMPANHIA QUE COMPRA PARTES TRASEIRAS:
Buffett gosta de ver as partes de queda proeminentes, que indica que a companhia repurchasing partes. Isto indica que a gerência tem usado o capital adicional aumentar o valor do accionista. A cola de coca, KO, partes proeminentes caiu sobre os cinco anos passados de 2.441.530.029 a 2.343.000.000, assim passando este critério. Este é um critério do bônus e não afetará adversamente a abilidade de um estoque de passar a estratégia ao todo se for falhado.
Pepsi, ou o pep- NYSE, partes proeminentes caíram sobre os cinco anos passados de 1.705.000.000 a 1.612.000.000, assim passando este critério. Este é um critério do bônus e não afetará adversamente a abilidade de um estoque de passar a estratégia ao todo se for falhado.

Vantagem-Amarre

"SE Eu COMPRE NcEste PREÇO?"
Embora uma firma possa ser um tipo companhia de Buffett, não invest nele a menos que puder começar um preço favorável que lhe permita um retorno grande do prazo.

CALCULE A TAXA DE RETORNO INICIAL:

Buffett compara seu tipo de estoque às ligações, e gosta-o de ver o que a taxa de uma companhia de retorno inicial é. Para calcular a taxa de retorno inicial, faça exame do EPS 12-month arrastando de $2.47 e divida-o pelo preço de mercado atual de $54.37. Um investor, comprando KO, poderia esperar receber uma taxa 4.54% de retorno inicial. Além disso, ou poderiam esperar a taxa aumentar 4.6% por o ano, baseado 10 na taxa de crescimento da média EPS do ano, como esta é como rapidamente o salário está crescendo. Para o pep, nós, fazemos exame do EPS 12-month arrastando de $3.57 e dividimo-lo pelo preço de mercado atual de $69.90. Um investor, comprando o PEP, poderia esperar receber uma taxa 5.11% de retorno inicial. Além disso, ou poderiam esperar a taxa aumentar 11.0% por o ano, baseado no consenso dos analistas estimaram a taxa de crescimento a longo prazo, como esta é como rapidamente o salário está crescendo.

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COMPARE A TAXA DE RETORNO INICIAL COM O RENDIMENTO LONG-TERM DO TESOURARIA:

Buffett favorece as companhias em que a taxa de retorno inicial é em torno do rendimento a longo prazo do Tesouraria. Nonetheless, invested nas companhias com taxas de retorno iniciais baixas, tão por muito tempo como o rendimento se espera expandir ràpidamente. Atualmente, o rendimento a longo prazo do Tesouraria é aproximadamente 4.60%. Compare isto com o rendimento inicial de KO de 4.54%, que expandirão em uma taxa anual de 4.6%, baseado 10 na taxa de crescimento da média EPS do ano. A companhia é a escolha melhor, porque a taxa de retorno inicial está perto ou acima do rendimento bond a longo prazo e está expandindo.

Para o pep, o rendimento a longo prazo do Tesouraria é aproximadamente 4.60%. Compare isto com o rendimento inicial do pEP de 5.11%, que expandirão em uma taxa anual de 11.0%, baseado na taxa de crescimento a longo prazo estimada consenso dos analistas. A companhia é a escolha melhor, porque a taxa de retorno inicial está perto ou acima do rendimento bond a longo prazo e está expandindo.

Vantagem: Pepsi

CALCULE O FUTURO EPS:
KO tem atualmente um valor de livro de $10.03. É seguro dizer que se KO puder preservar sua taxa média do retorno em uma equidade de 28.8% e continuar a reter 45.75% de seu salário, ele poderá sustentar uma taxa de crescimento do salário de 13.2% e terá um valor de livro de $34.62 em dez anos. Se puder imóvel ganhar 28.8% na equidade em dez anos, EPS então previsto será $9.98. O PEP tem atualmente um valor de livro de $10.66. É seguro dizer que se o PEP puder preservar sua taxa média do retorno em uma equidade de 30.3% e continuar a reter 60.89% de seu salário, ele poderá sustentar uma taxa de crescimento do salário de 18.5% e terá um valor de livro de $58.03 em dez anos. Se puder imóvel ganhar 30.3% na equidade em dez anos, EPS então previsto será $17.60.

Adv- Pepsi

CALCULE O PREÇO CONSERVADO EM ESTOQUE FUTURO BASEADO NO MÉTODO MÉDIO DOS ROE:

Agora faça exame do futuro previsto EPS de $17.60 e multiplique-os pelo mais baixo 5 da relação da média P/E do ano (21.8) ou da relação atual de P/E (P/E atual neste caso), que é 19.6 e você começa um preço conservado em estoque futuro projetado do pEP de $345.00. Se você fizer exame do crescimento de EPS de 4.6%, baseado 10 na taxa de crescimento da média EPS do ano, você pode projetar EPS em dez anos ser $3.87. Multiplique agora EPS em 10 anos pelo mais baixo 5 da relação da média P/E do ano (23.0) ou da relação atual de P/E (P/E atual neste caso), que é 22.0. Isto iguala o preço conservado em estoque futuro de $85.15. Adicione no pool previsto total do dividendo de $17.30 para começar uma quantidade total do dólar de $102.45.

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CALCULE O RETORNO PREVISTO USANDO O MÉTODO MÉDIO DO CRESCIMENTO DE EPS:
Agora você pode figurar para fora de seu retorno previsto baseado em um preço atual de $54.37 e no preço conservado em estoque previsto futuro, including o pool do dividendo, de $102.45. Se você devesse invest em KO neste tempo, você poderia esperar uns 6.5% retornos médios do anuário em seu dinheiro. Buffett gosta de ver um retorno de 15%, e iria mesmo para baixo a 12. Para Pepsi, $69.90 e o futuro esperaram o preço conservado em estoque, including o pool do dividendo, de $225.37. Se você devesse invest no PEP neste tempo, você poderia esperar uns 12.4% retornos médios do anuário em seu dinheiro. Buffett gosta de ver um retorno de 15%, mas nonetheless aceitaria este retorno.

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ESCALA DA TAXA DE RETORNO PREVISTA:

Baseado nos dois métodos diferentes, você poderia esperar uma taxa de retorno combinando anual em algum lugar entre 12.4% e 18.2%. Para localizar mais melhor o retorno médio um pouco, nós fizemos exame de uma média dos dois métodos diferentes. Os investors poderiam esperar um retorno médio de 15.3% no estoque do PEP por os dez anos seguintes, baseado nos fundamentos atuais. Buffett consideraria este um retorno grande, assim passando o critério. Para KO, baseado nos dois métodos diferentes, você poderia esperar uma taxa de retorno combinando anual em algum lugar entre 6.5% e 15.9%. Para localizar mais melhor o retorno médio um pouco, nós fizemos exame de uma média dos dois métodos diferentes. Os investors poderiam esperar um retorno médio de 11.2% no estoque de KO por os dez anos seguintes, baseado nos fundamentos atuais. Buffett aceita um retorno de 12%, embora 15% seja preferível. Este retorno é inaceitável a Buffett, assim falhando o critério.

Adv- Pepsi

Conclusão

Se Buffett devesse comprar hoje, Pepsi seria a compra melhor.