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Não é inventada aqui uma opção para as companhias grandes da bebida

Tags: bebida do alimento do corretor do negócio, aquisição do merger, banqueiro de investimento, capital de risco, banqueiro de investimento

Como uma firma de operação bancária do investimento, nós dialogamos regularmente com os executivos superiores na indústria de bebida. Nós temos que rir quando nós alcançamos um responsável pelas decisões com uma companhia grande da bebida e diz, "nós temos uma política incorporada que nós desenvolvemos orgânica todos nossos próprios conceitos da bebida." Este guy lê as publicações da indústria? Faltou o surge nas partidas da bebida causadas pelo sucesso de Bull vermelha, de Hansens, de água da vitamina, e de outra? Parece como a fonte principal da inovação na indústria de bebida está vindo destes fabricantes novos da régua que defy as probabilidades e lançam tipos novos bem sucedidos e mesmo categorias novas.

Este surge da atividade inovativa é divertimento. Que energia. Lembra-nos dos dias velhos do Internet - lotes do dinheiro, do talent, das idéias, da esperança, da energia, e de negócios bem sucedidos potenciais. Este é o ambiente da inovação na indústria de bebida e toda a companhia grande que sentir que pode manter o ritmo com esta força com os esforços internos do desenvolvimento sozinho é dirigida abaixo o trajeto da extinção.

Quase todos concordará que os excitadores novos da inovação na indústria de bebida são as companhias pequenas entrepreneurial que lançam seus produtos em uma corda da sapata e defy as probabilidades para alcançar uma massa crítica com financiar muito pequeno da parte externa. Há, entretanto, uma barreira enorme neste mercado. Os compradores institutional fazem frequentemente o custo da entrada sobre às prateleiras de suas lojas prohibitively caro. Isto impede frequentemente a inovação prevista e o sucesso comercial que devem naturalmente seguir o esforço e a paixão destes innovators.

Estes empreendedores respondem a uma necessidade do mercado e conseguem o sucesso inicial incentivando dos adopters adiantados. Logo batem a parede e não podem "cruzar o chasm" de um grupo pequeno de adaptadores adiantados à distribuição geral do mercado dentro dos varejistas grandes. Há pouco valor econômico criado quando os conceitos prometedores estão no controle de uma companhia de start-up financiada inferior e o tipo nunca alcança a aceitação larga.

A maioria dos produtos novos do blockbuster são o resultado de um esforço entrepreneurial de uma companhia do estágio adiantado que amarra seu crescimento muito em um ambiente magro conscious do custo. Pense de alguns dos desenvolvimentos novos das companhias mencionadas acima. As companhias grandes, com todas suas vantagens parecendo têm uma estrutura interna muito elevada do custo para introduções de produto novo e as perdas que resultam daquelas falhas são substanciais. Não me comece o erro, lá eram centenas das falhas das partidas também. Entretanto, a falha para o start-up pequeno edgy resultou nas perdas a escala no $1 - os $5 milhões. O mesmo resultado de um gigante da indústria estava frequentemente a escala no $100 milhão a os $250 milhões.

Para cada água vermelha de Bull e de vitamina há literalmente umas centenas das companhias que uma ou outra flama para fora ou nunca alcança uma massa crítica além de um mercado adiantado leal do adaptador. Parece como o mentality destes proprietários da empresa de pequeno porte é, não usando o exemplo da mostra popular da tevê, o negócio ou o nenhum negócio, prender para fora para a pasta $1 milhões. Que sobre esse contestant lógico que pesa objetiva os fatos e as probabilidades e os desconta para fora para $280.000?

Porque nós contemplamos a dinâmica deste mercado, nós fomos extraídos a um modelo do merger e da aquisição que fosse usado no mercado da tecnologia do networking pelo Cisco Systems. Nós acreditamos que o modelo poderia também ser aplicado à vantagem grande na indústria de bebida nova da era. A companhia gigante do networking, é um adquiridor de série das companhias. Fazem uma quantidade tremenda de R&D e de desenvolvimento de produto orgânico. Reconhecem, entretanto, que não podem possivelmente capturar todos os desenvolvimentos novos neste campo ràpidamente em mudança com o desenvolvimento interno sozinho.

O Cisco procura para fora investimentos em prometer, pequeno, companhias da tecnologia e esta aproximação foi um elemento chave em seu dominance do mercado. Trazem o que nós consultamos como à equidade esperta ao empreendedor do tech elevado. Compram uma estaca de minority na companhia do estágio adiantado com uma opção de chamada em adquirir o restante em uma data mais atrasada com um múltiplo agreed-upon do valuation. Esta estrutura é um método brilhante elegante para realçar dramàtica o perfil da recompensa do risco da introdução de produto novo. É aqui por que:

Para o empreendedor:

1. A participação do investor grande da indústria de bebida - os recursos, presença do mercado, tipo, potencialidade da distribuição são uma profecia cumprindo do self ao sucesso do seu produto. O halo da companhia segura grande ajuda-lhe cruzar o chasm ao cliente institutional da maioria conservadora.

2. Para o mesmo nível da diluição que um empreendedor começaria de um VC, do investor do angel ou do grupo confidencial da equidade, o empreendedor começa a força de alavanca do desempenho "da equidade esperta." Veja # 1.

3. O empreendedor começa crescer seu negócio com sustentação do investor de Grande Bebida Companhia em um ritmo distante mais rápido do que poderia sozinho. É mais provável estabelecer a massa crítica necessitada para a liderança do mercado dentro da janela breve da sua indústria da oportunidade.

4. Começa uma estratégia da saída com um valuation estabelecido métrica quando o buyer/investor lhe ajudar fazer sua saída muito mais lucrative.

5. Como Wharton velho um professor usou-se perguntar, "o que você rather tivesse, toda a uva ou parte de uma melancia?" Isso soma-a acima do poço bonito. A participação do investor grande da indústria de bebida dá ao produto uma probabilidade muito melhor do crescimento significativamente. O empreendedor possuirá uma parcela significativa de um recurso distante mais grande.

Para o investor grande da indústria de bebida:

1. Críe o acesso a um funil grande da tecnologia tornando-se e dos produtos.

2. Cría um muito nimble, o mercado sensível, o desenvolvimento de produto ou o braço do R&D.

3. O alocamento de recurso menor ao operador autônomo durante seu "skunk trabalha" o mercado que prova o estágio do desenvolvimento.

4. Diversifique seu portfolio do desenvolvimento de produto - porque esta aproximação fornece para um investimento relativamente pequeno em um número mais grande das oportunidades abastecidas pelo espírito entrepreneurial, melhoram extremamente a probabilidade de criar um vencedor.

5. Investing cedo e começando uma equidade posicione em uma companhia pequena e metrics favorável do valuation na opção de chamada, pagam uma fração do preço de mercado a o que teriam que pagar se adquirirem a companhia o produto tinha provado uma vez que bem sucedido.

Este modelo hybrid do merger e da aquisição é um esforço collaborative que extrai em ambos a experiência da operação bancária do investimento combinada com os 25 anos da experiência da indústria de bebida. a firma entrepreneurial pequena que procura "o investimento da equidade esperta" com o sócio apropriado do crescimento ou o jogador grande da indústria que olham para realçar sua estratégia do produto novo pode beneficiar-se desta aproximação creativa. Este modelo serviu com sucesso à indústria da tecnologia com os períodos do crescimento e da criação proeminentes do valor de mercado. Muitas da mesma dinâmica estão atuais na indústria de bebida e estas mesmas estruturas da transação podem similarmente ser empregadas para criar o valor.

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